Российская экономика переживает период глубокого кризиса, характерной чертой которого является высвобождение большого числа экономически активного населения из оборонной промышленности, науки, культуры и образования. Перестройка отечественной экономики сопровождается созданием новых предприятий и ликвидацией большого числа нерентабельных производств, а значит увеличением безработицы среди населения трудоспособного возраста.
С другой стороны, на рынке остро ощущается дефицит товаров и услуг, как массовых, так и специфических, предлагаемых по приемлемым ценам. Для того чтобы они в конечном итоге появились, необходимы только организационные меры.
Таким образом, в настоящее время созданы предпосылки для зарождения и развития новых предприятий, нового бизнеса.
Для организации успешного функционирования нового предприятия необходимы как минимум следующие условия:
- - конструктивная бизнес-идея;
- - эффективное руководство (менеджмент);
- - финансовая основа, которая неотделима от других составляющих бизнеса.
Самый простой и надежный вариант создания финансовой базы - это средства собственников бизнеса, вложенные в предприятие в той или иной форме. Но проблема заключается в том, что начинающие бизнесмены располагают, как правило, недостаточным капиталом. В мировой практике эта проблема решается по-разному. Но суть остается одна. Кто-то (инвестиционный фонд, банк, государство), располагающий деньгами, должен согласиться начать новый (а значит, особо рискованный) бизнес вместе с начинающим предпринимателем. Побудительным мотивом при этом для частных инвесторов служит обычно перспектива высоких прибылей, а для государственных структур - обеспечение занятости или социальная значимость проекта. В современных условиях оказывается, что практически единственным общедоступным источником финансовых ресурсов является коммерческий банк, если он заинтересован работать с начинающим бизнесом. Такая заинтересованность может появиться только тогда, когда, с одной стороны, для инвестирования предлагается проект, приемлемый с точки зрения прибыльности, а с другой - коммерческий банк располагает соответствующими финансовыми ресурсами, которые, как правило, должны быть долгосрочными. Дополнительным стимулом содействия банка начинающему бизнесу может быть желание «вырастить» для себя хорошего клиента, который по прошествии времени будет пользоваться широким спектром банковских услуг. В обстановке, когда конкуренция между коммерческими банками становится все более острой, этот фактор немаловажен.
Конечно, возможна и ситуация, когда в рамках проводимой им политики коммерческий банк в принципе не работает с небольшим развивающимся бизнесом, ориентируясь на крупного, стабильного клиента.
Думается, объективные экономические условия складываются так, что появление и развитие новых предприятий неизбежно. Коммерческие банки, будучи на сегодняшний день главнейшим доступным источником финансовых ресурсов, заинтересованы сотрудничать с новым бизнесом.
Вместе с тем рынок нестабилен, отсутствует объективная оперативная информация о его деятельности, законодательство и налоговая система несовершенны, инфляция непрогнозируемая, у предпринимателей опыт работы и планирования в условиях рынка недостаточен, дефицит квалифицированных консультантов, которые могли бы помочь начинающему предпринимателю спланировать его бизнес, высокий рост преступности - далеко не полный перечень факторов, препятствующих нормальному развитию рыночных отношений в экономике страны.
Надо отметить, что принципиальной особенностью нового бизнеса, с точки зрения оценки банковских рисков, является невозможность применять традиционные методы оценки кредитоспособности, основанные на «историческом материале»: финансовой отчетности за прошлые периоды, сведениях о репутации клиента и т.п. Для нового бизнеса основой оценки способности заемщика выполнить свои обязательства по кредиту (кредитоспособности) служит предлагаемый им бизнес-проект. Соответственно к методам оценки кредитоспособности относятся методы, применяемые для анализа бизнес-планов, так как в основе предлагаемого для кредитования проекта должна лежать эффективная бизнес-идея, оформленная в виде хорошего бизнес-плана. Его наличие является необходимым условием начала рассмотрения кредитной заявки на организацию нового бизнеса.
Современный уровень научно-технического прогресса требует новых подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены средств производства на машины и станки новых поколений, внедрения передовых сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.1
В наибольшей степени этим потребностям отвечает лизинг. Постоянно совершенствуясь и трансформируясь, лизинг объединил в себе множество эффективных форм и методов инвестирования и, по существу, оказался не только одним из интереснейших следствий НТР, а и важнейшим средством ее реализации. Недостаточное количество лизинговых операций в России говорит об отсутствии современных методов инвестирования и нашей неподготовленности к вступлению в полноценную рыночную экономику, обращенную на развитие производства.
Цель данной курсовой работы состоит в том, чтобы раскрыть преимущества лизинга как перспективного направления деятельности коммерческих банков, организаций и финансовых институтов и дать представление об основах этой деятельности. Достижению цели подчинены поставленные в работе задачи: рассмотрение экономической сущности лизинга; выработка рекомендаций и предложений по развитию лизинговых отношений в нашей стране; выявление и оценка наиболее эффективных направлений внедрения лизинга в российскую экономику. Предмет рассмотрения - лизинговые отношения коммерческих банков с экономическими субъектами хозяйствования, разновидности их проявления.
Сложившееся в стране экономическое положение сейчас характеризуется как крайне противоречивое. С одной стороны, потребительский рынок насыщен товарами, начал функционировать рынок акций и облигаций, существенно возрос удельный вес услуг, что отражает позитивное развитие торговли, финансовых институтов, банковского сектора, жизненно необходимых для нормального функционирования рыночной экономики. Кроме этого начали формироваться валютный и фондовый рынки.
С другой стороны, сокращается валовой внутренний продукт, что глубоко затрагивает в первую очередь инвестиционную сферу. Для роста же производства необходимо постоянно увеличивать оборотный капитал, источники которого при высоком уровне инфляции, бывшем главной проблемой до последнего времени, практически отсутствуют. В результате - спад производства, рост числа неплатежеспособных предприятий. Главным должником стало само государство, не оплачивающее своевременно заказанную продукцию и услуги, не выполняющее бюджетных обязательств.
коммерческий банк экономика лизинг
Введение
1. Теоретический аспект изучения коммерческой деятельности лизинговых компаний
1.1. Лизинг как экономическая категория
1.2. Специфика организации процессов лизинговых компаний
2. Анализ коммерческой деятельности лизинговой компании на примере ООО «Альфа-Лизинг»
2.1. Характеристика компании
2.2. Анализ коммерческой деятельности компании
3. Рекомендации по совершенствованию коммерческой деятельности лизинговой компании
Заключение
Список литературы
Приложение
Включение России в общемировые экономические процессы требует повышения ее конкурентоспособности, как на внутреннем, так и на международном рынках.
Уровень конкурентоспособности российских компаний всецело зависит от темпов организации новых производств, отвечающих современным и перспективным потребностям рынка, с использованием новейших достижений науки и техники и, следовательно, тесно связан с обновлением основных фондов предприятий, их модернизацией на новой технологической основе и в конечном итоге зависит от обеспеченности предприятий оборудованием в необходимом количестве и ассортименте. Активизация инвестиционной деятельности в реальном секторе экономики и ее эффективность остаются одними из основных проблем в России. Собственных средств для осуществления большинства инвестиционных проектов даже у крупных предприятий явно недостаточно, и тем более у малых и средних.
Необходимые преобразования в промышленности во многом ограничиваются не столько возможностями предприятий использовать заемные финансовые средства, недостатком капитала, его утечкой за рубеж, но и низкой эффективностью реализации проектов, отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств.
Для успешного развития инвестиционных процессов в промышленности, действующие в России формы инвестиций должны активно дополняться финансовыми механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в реальном секторе экономики и их эффективность. Один из таких инструментов является лизинг. В странах с рыночной экономикой лизинг давно и успешно развивается, в настоящее время можно оценивать и некоторый российский опыт в этом направлении. Примеры контрактов, сходных по своей природе с лизингом, встречаются уже в древней истории, хотя, конечно, как современный финансовый инструмент лизинг получил развитие во второй половине XX в., распространившись из США в другие страны.
Лизинговая деятельность – сложное социально-экономическое явление, которое выполняет ряд важнейших задач по формированию и развитию основных отраслей экономики страны, способствует активизации инвестиционных процессов. В странах с рыночной экономикой весомая часть всех инвестиций – это инвестиции, связанные с лизингом. К лизингу обращаются любые субъекты предпринимательской деятельности, независимо от сферы деятельности, формы собственности, размера, уровня развития, финансового положения. С другой стороны, юридические и физические лица активно инвестируют свободные финансовые ресурсы в создание лизинговых схем.
Лизинг относится к наиболее распространённому виду деятельности, масштабы его ежегодно возрастают. Это объясняется прежде всего тем, что в условиях быстрого развития новых видов технологий, смены её поколений использование потенциальных возможностей лизинговых сделок позволяет оперативно обновлять техническую базу производства и систематически осуществлять инвестиции.
Вопросам становления лизинговых отношений в российской экономике посвящено большое количество монографий и статей в периодической печати. Теоретические и методологические основы организации лизинга рассматривались в научных трудах отечественных ученых: В. Д. Газмана, Т.Г. Философовой, Л. Н. Прилуцкого, Н. М. Васильева, С. Н. Катырина, Л.Н. Лепе, А. В. Горемыкина, В. М. Джуха, С. Л. Ковынева, Т. А. Красевой, Ю.Н. Лапыгина, Е. М. Четыркина, Е. В. Сокольских, М. И. Лещенко, Е.Н. Чекмаревой и др., а также зарубежных авторов.
Объект исследования – коммерческая деятельность.
Предмет исследования – коммерческая деятельность лизинговых компаний.
Объект наблюдения – ООО «Альфа-Лизинг»
Цель работы – провести анализ коммерческой деятельности лизинговых компаний.
Задачи:
1. Рассмотреть лизинг как экономическую категорию.
2. Изучить специфику организации процессов лизинговых компаний.
3. Провести анализ коммерческой деятельности лизинговой компании на примере ООО «Альфа-Лизинг».
4. Сформулировать рекомендации по совершенствованию коммерческой деятельности лизинговой компании.
1. Антошина, О.А. Риски хозяйственной деятельности лизинговой компании / О.А. Антошина // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – 2014. – № 5 (65). – С. 18.
2. Баженова, В.И. Оценка ликвидности и платежеспособности лизинговой компании / В.И. Баженова // Инновационное развитие экономики. – 2012. – № 5 (11). – С. 74-78.
3. Володин, А. А. Управление финансами (финансы предприятия): Учебник / А.А. Володин. – М.: Инфра-М, 2006. – 685 с.
4. Газман, В. Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация: учеб. пособие для вузов / В. Д. Газман. – М.: Изд. дом Высшей школы экономики, 2011. – 469 с.
5. Гордиенко, Т. Формирование финансовой структуры лизинговой компании / Т. Гордиенко // Вестник Киевского национального торгово-экономического университета. – 2009. – № 3 (65). – С. 61-68.
6. Горемыкин, В.А. Лизинг: Учебник / В.А. Горемыкин. – М.: ФилинЪ, 2009. – 944 с.
7. Дмитриев А. Современное развитие лизинговой деятельности в Российской Федерации / А. Дмитриев, А. Клейменов // Транспортное дело России. – 2013. – № 1. – С. 155-157.
8. Змановская, М.А. Комплексная оценка эффективности кластеров для лизинговых компаний / М.А. Змановская // Наука и современность. – 2011. – № 13-3. – С. 133-138.
9. Ибрагимов, Х.А. Управленческий учет в лизинговых компаниях / Х.А. Ибрагимов // Вестник Дагестанского государственного университета. – 2011. – № 5. – С. 153-157.
10. Иванова, Ю.Н. Сбалансированная система показателей лизинговой компании / Ю.Н. Иванова, Л.А. Жукова // Теория и практика сервиса: экономика, социальная сфера, технологии. – 2011. – № 2 (8). – С. 133-141.
11. Качанова А.А. Тенденции развития лизинговой деятельности в России / А.А. Качанова, А.В. Алексеева // Nauka-Rastudent. – 2014. – № 5 (05). – С. 6.
12. Керина Э.Н. Лизинговая деятельность в РФ: факторы, определяющие стоимость лизинга / Э.Н. Керина, Е.В. Чикишев // Труды Братского государственного университета. Серия: Естественные и инженерные науки. – 2013. – Т. 2. – С. 89-92.
13. Кирилловых, А.А. Правовые основы лизинга: учеб.-практ. пособие / А.А. Крилловых. – М.: Юстицинформ, 2009. – 112 с.
14. Ковалев, В.В. Лизинг: финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты: учебно-практ. пособие / В.В. Ковалев. – М.: Проспект, 2011. – 448 с.
15. Мишин, А.Ю. Совершенствование бизнес-процессов как ключевой фактор успеха российских лизинговых компаний / А.Ю. Мишин // Управленческие науки в современной России. – 2014. – Т. 2. – № 2. – С. 410-413.
16. Никитина, М.Ю. Эффективность создания лизинговой компании в условиях действия Таможенного Союза / М.Ю. Никитина // Экономика и управление: анализ тенденций и перспектив развития. – 2012. – № 2-1. – С. 141-144.
17. Пацанов, С.В. Развитие филиальной сети лизинговой компании как основной способ завоевания региональных рынков лизинговых услуг / С.В. Пацанов // Известия Волгоградского государственного технического университета. – 2009. – Т. 5. – № 9. – С. 68-70.
18. Просветов, Г.И. Лизинг: задачи и решения: Учебно-методическое пособие / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008. – 160 с.
19. Смекалов, П. В. Организация учета и анализа лизинговых операций на сельскохозяйственных предприятиях: учебное пособие / П. В. Смекалов, Э. Ч. Цыденова, С. В. Смолянинов. – СПб.: Проспект Науки, 2010. – 208 с.
20. Списки крупнейших лизинговых компаний // Эксперт-online [Электронный ресурс] URL: http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/ (дата обращения 23.12.4)
21. Трифонова, Е.М. Состав денежных потоков лизинговой компании / Е.М. Трифонова // Современная экономика: проблемы, тенденции, перспективы. – 2011. – № 4. – С. 36-40.
22. Философова, Т.Г. Лизинг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономика и управления / Т.Г. Философова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 191 с.
23. Хизириева, Д.И. Преимущества и отличительные черты лизинговой сделки / Д.И. Хизириева // Право и экономика. – 2009. – № 8. – С. 30-36.
24. Шапошников, И.Г. Развитие небанковских кредитных институтов России / И.Г. Шапошников // Фундаментальные исследования. – 2014. – № 8-5. – С. 1153-1157.
25. Шаховская, Л.С. Маркетинговые инструменты повышения конкурентоспособности лизинговой компании / Л.С. Шаховская, С.В. Пацанов // Вестник Волгоградского государственного университета. Серия 3: Экономика. Экология. – 2008. – № 2. – С. 69-73.
Эта работа не подходит?
Если данная работа вам не подошла, вы можете заказать помощь у наших
экспертов.
Оформите заказ и узнайте стоимость помощи по вашей работе в ближайшее время! Это бесплатно!
×
Купить работу
Сумма к оплате: руб.
Для покупки готовой работы введите свою почту,
на неё будет отправлена купленная вами работа.
Оценка финансового состояния заемщика - лизинговой компании (Шаталова Е.П.)
Дата размещения статьи: 17.12.2014
В настоящее время лизинг достиг высокого уровня развития на отечественном рынке, выделившись в самостоятельную отрасль бизнеса. В сфере предоставления услуг финансовой аренды успешно функционирует целый ряд компаний, в том числе крупных. Лизинговым компаниям присваиваются рейтинги: в частности, компании лизингового рынка России оценивает рейтинговое агентство "Эксперт РА". Как учесть отраслевые особенности заемщика, бизнесом которого является предоставление услуг финансовой аренды (лизинга)? В статье предложена методика оценки уровня финансового состояния лизинговой компании.
Специфика деятельности лизинговых компаний предполагает привлечение средне- и долгосрочного финансирования. Это создает однозначную предпосылку их заинтересованности в использовании банковских кредитов, в связи с чем лизинговые компании становятся лояльными банковскими заемщиками.
Как правило, сроки предоставления кредитов лизинговым компаниям - от трех до пяти лет, а графики частичного погашения кредитов соответствуют аналогичным параметрам заключенных заемщиком с лизингополучателями договоров лизинга.
В качестве обеспечения кредитов банку-кредитору чаще всего предоставляются в залог объекты лизинга, а также права требования к лизингополучателям по договорам лизинга.
Источник погашения основного долга и начисленных процентов по кредитам - денежные средства, поступающие от лизингополучателей в соответствии с графиками лизинговых платежей.
Спектр лизинговых сделок весьма широк и распространяется на:
- производственное оборудование и технику;
- дорожно-эксплуатационную технику и оборудование;
- дорожно-строительную технику;
- легковой и грузовой автотранспорт;
- аэронавигационное и аэропортовое оборудование;
- авиационную технику;
- морские и речные суда различных классов, портовое оборудование;
- технику специального назначения;
- интегрированные системы безопасности;
- контейнеры для перевозки грузов.
Крупные лизинговые компании могут реализовывать сложные проекты, в том числе связанные с длительным процессом создания предмета лизинга. Как правило, в таких случаях они активно сотрудничают с государственными ведомствами, департаментами и агентствами, госкорпорациями. Государственная поддержка позволяет крупным лизинговым компаниям разрабатывать актуальные программы, сопровождать государственные инициативы и активно участвовать в развитии экономики страны.
Лизингополучателями выступают предприятия из различных отраслей экономики:
- производственные предприятия;
- местные и региональные предприятия дорожного сектора;
- региональные и федеральные аэропорты, региональные перевозчики и др.;
- автотранспортные предприятия.
Лизинговые компании предлагают современную отечественную и импортную технику и оборудование ведущих производителей. Партнерские отношения с банками позволяют лизинговым компаниям предлагать своим клиентам наиболее гибкие условия кредита и предоставлять гарантии.
Вместе с тем специфика лизингового бизнеса должна учитываться при проведении кредитного анализа, в особенности при оценке уровня финансового состояния лизинговой компании.
Трансформация бухгалтерской отчетности лизинговой компании
Важнейшая особенность предлагаемого методического подхода к оценке финансового состояния заемщика - лизинговой компании заключается в том, что кредитный аналитик, взяв за основу стандартизированную методику финансового анализа, должен предварительно произвести трансформацию отчетности лизинговой компании. Цель такой трансформации - более точное отражение статей баланса в соответствии с их экономическим содержанием.
Стандартизированная методика оценки уровня финансового состояния заемщика предполагает использование системы финансовых коэффициентов, состоящей из пяти групп показателей:
- коэффициентов финансового левериджа (характеризующих соотношение собственного и заемного капитала);
- коэффициентов оборачиваемости (позволяющих оценивать интенсивность хозяйственного цикла);
- коэффициентов прибыльности (характеризующих эффективность работы собственного и привлеченного капитала);
- коэффициентов ликвидности (характеризующих способность рассчитаться по своим обязательствам);
- качества обслуживания долга (определяющегося как отношение выручки от реализации к задолженности перед банками и заимодавцами по краткосрочным и долгосрочным обязательствам).
После расчета значений финансовых коэффициентов для установления уровня финансового риска по каждому из показателей (групп финансовых коэффициентов) вычисляется процентная доля суммы набранных баллов с учетом весовых коэффициентов по отношению к их максимально возможному количеству, которая может размещаться на оценочной шкале в виде таблицы распределения указанных процентных долей (табл. 1).
Таблица 1
Уровни финансового риска
Трансформация бухгалтерской отчетности, применяемая для лизинговых компаний, должна учитывать следующий ключевой момент. Имущество, переданное в лизинг, рассматривается банком как элемент структуры оборотного капитала лизинговой компании. В связи с этим для оценки уровня финансового положения заемщика банк переносит сумму вложений в имущество, переданное в финансовый лизинг, из раздела "Доходные вложения в материальные ценности" внеоборотных активов (разд. I баланса) в раздел "Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" оборотных активов (разд. II баланса).
Оборотные активы лизинговой компании в основном представлены следующими статьями:
- дебиторская задолженность (задолженность лизингополучателей - балансодержателей предметов лизинга, задолженность покупателей, авансы, выданные поставщикам, расчеты по налогам и сборам);
- депозиты в кредитных учреждениях;
- денежные средства (остатки на расчетных счетах в банках);
- прочие оборотные активы (НДС с полученных авансов, расходы будущих периодов (страховая премия)).
Пассивы лизинговой компании содержат следующие основные статьи:
1) собственные средства: уставный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал, доходы будущих периодов по договорам лизинга. Доля собственного капитала в структуре источников финансирования составляет около 30% валюты баланса (уровень автономии при этом оценивается как высокий);
2) обязательства лизинговой компании (составляют порядка 70% валюты баланса):
- долгосрочные и краткосрочные кредиты;
- прочие долгосрочные обязательства: авансы, полученные по договорам лизинга, задолженность по уплате страховой премии, отложенные налоговые обязательства (НДС);
- кредиторская задолженность, в том числе авансы покупателей, авансы, полученные по договорам лизинга, задолженность по уплате страховой премии, налогам и сборам.
Позитивные признаки, свидетельствующие об успешности бизнеса лизинговой компании, следующие.
1. Величина чистых активов возрастает.
2. У заемщика отсутствует дефицит собственных оборотных средств (в данном случае необходимо учитывать специфику деятельности лизингодателя, а именно тот факт, что доходные вложения в материальные ценности - предметы лизинга - некорректно относить к иммобилизованным активам, так как по окончании срока аренды (соответствующего кредитного соглашения) объекты лизинга выкупаются лизингополучателями (амортизируются)).
3. Заемщик в умеренной степени зависит от внешних источников финансирования и осуществляет финансирование своей деятельности собственными средствами примерно на 30%, а также за счет долгосрочных и краткосрочных банковских заимствований.
4. Ликвидность заемщика соблюдается, предприятие обладает потенциалом своевременно рассчитываться по своим обязательствам за счет реализации (оборота) активов.
5. Финансовым результатом деятельности заемщика является прибыль.
6. Заемщик имеет оптимальную долговую нагрузку. По срокам и объемам банковские заимствования в рамках каждого кредитного проекта согласованы (соответствуют) с аналогичными параметрами (сроками и суммами) лизинговых договоров.
7. Показатели оборачиваемости активов заемщика соответствуют периодам окупаемости лизинговых проектов.
Пример. Финансовое положение заемщика - лизинговой компании.
Таблица 2
|
Пояснения |
Наименование показателя |
||||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
|
Нематериальные активы |
|||||
|
Результаты исследований и разработок |
|||||
|
Нематериальные поисковые активы |
|||||
|
Материальные поисковые активы |
|||||
|
Основные средства |
|||||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
|||||
|
Финансовые вложения |
|||||
|
Отложенные налоговые активы |
|||||
|
Прочие внеоборотные активы |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
авансы, выданные поставщикам имущества, предназначенного для передачи в лизинг, без НДС |
|||||
|
Итого по разделу I |
|||||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
НДС с авансов, выданных поставщикам имущества, предназначенного для передачи в лизинг |
|||||
|
Дебиторская задолженность |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
долгосрочная, в том числе: |
|||||
|
краткосрочная, в том числе: |
|||||
|
задолженность покупателей |
|||||
|
покупатели-лизингополучатели - балансодержатели предмета лизинга (сумма предстоящих лизинговых и выкупных платежей) |
|||||
|
авансы поставщикам |
|||||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
займы выданные |
|||||
|
доверительное управление имуществом |
|||||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
расчетные счета |
|||||
|
депозитные вклады в кредитных организациях |
|||||
|
доверительное управление имуществом |
|||||
|
Прочие оборотные активы |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
долгосрочная задолженность, в том числе: |
|||||
|
НДС с полученных авансов, подлежащих зачету не ранее 12 месяцев после отчетной даты |
|||||
|
расходы будущих периодов, подлежащие списанию не ранее 12 месяцев после отчетной даты |
|||||
|
краткосрочная задолженность, в том числе: |
|||||
|
НДС с полученных авансов, подлежащих зачету в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|||||
|
расходы будущих периодов, подлежащие списанию в течение 12 месяцев после отчетной даты |
|||||
|
Итого по разделу II |
|||||
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
|||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
|||||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|||||
|
Переоценка внеоборотных активов |
|||||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
|||||
|
Резервный капитал |
|||||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
доверительное управление имуществом |
|||||
|
Итого по разделу III |
|||||
|
IV ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
|
Заемные средства |
|||||
|
Отложенные налоговые обязательства |
|||||
|
Оценочные обязательства |
|||||
|
Прочие обязательства |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
задолженность по оплате страховой премии (страхование предметов лизинга) |
|||||
|
Итого по разделу IV |
|||||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||
|
Заемные средства |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
проценты по кредитам |
|||||
|
вексельные обязательства и облигации |
|||||
|
проценты по облигациям |
|||||
|
Кредиторская задолженность |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
авансы, полученные по договорам лизинга, которые будут зачтены в счет оплаты предстоящих лизинговых платежей в соответствии с графиком |
|||||
|
авансы (предварительная оплата) покупателей |
|||||
|
задолженность перед поставщиками |
|||||
|
задолженность по оплате страховой премии |
|||||
|
расчеты по налогам и сборам, социальному страхованию |
|||||
|
расчеты с персоналом по оплате труда |
|||||
|
доверительное управление имуществом |
|||||
|
Доходы будущих периодов |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
будущие доходы по договорам лизинга, по условиям которых лизингополучатели являются балансодержателями предмета лизинга |
|||||
|
Оценочные обязательства |
|||||
|
Прочие обязательства |
|||||
|
В том числе: |
|||||
|
отложенные налоговые обязательства (НДС отложенный) |
|||||
|
Итого по разделу V |
|||||
Таблица 3
Отчет о финансовых результатах за январь - декабрь 2013 г. (тыс. руб.)
Организация "Лизинговая компания"
Вид экономической деятельности - финансовый лизинг
|
Пояснения |
Наименование показателя |
За январь - декабрь 2013 г. |
За январь - декабрь 2012 г. |
|
|
Себестоимость продаж |
||||
|
Валовая прибыль (убыток) |
||||
|
Коммерческие расходы |
||||
|
Управленческие расходы |
||||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
||||
|
Доходы от участия в других организациях |
||||
|
Проценты к получению |
||||
|
Проценты к уплате |
||||
|
Прочие доходы |
||||
|
В том числе: |
||||
|
уступка права требования |
||||
|
доверительное управление |
||||
|
возмещение убытков по договорам лизинга |
||||
|
курсовые разницы |
||||
|
Прочие расходы |
||||
|
В том числе: |
||||
|
уступка права требования |
||||
|
доверительное управление |
||||
|
амортизация ДМЦ (по расторгнутым договорам лизинга) |
||||
|
продажа ОС (включая предметы лизинга) |
||||
|
банковское обслуживание |
||||
|
курсовые разницы |
||||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
||||
|
Текущий налог на прибыль |
||||
|
В том числе постоянные налоговые обязательства (активы) |
||||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
||||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
||||
|
В том числе: |
||||
|
налог на прибыль и аналогичные платежи за предыдущие периоды |
||||
|
причитающиеся налоговые санкции |
||||
|
Чистая прибыль (убыток) |
||||
|
СПРАВОЧНО |
||||
|
Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
||||
|
Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода |
||||
|
Совокупный финансовый результат периода |
||||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
||||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
Анализ деятельности заемщика в течение года (с 1 января 2013 г. по 1 января 2014 г.) свидетельствует о сохраняющемся высоком уровне финансового состояния, повышении в 1,8 раза - с 17 411 до 32 126 млн руб. - величины чистых активов (уровня автономии заемщика), увеличении валюты баланса на 50% - с 65,2 до 97,9 млрд руб., увеличении полученного заемщиком годового объема выручки на 30% - с 12,7 до 16,4 млрд руб.
Активы заемщика на 32% (31 млрд руб.) представлены внеоборотными активами, в структуре которых доходные вложения в материальные ценности (имущество, переданное в лизинг, с учетом амортизации) составляют 28 471,6 млн руб. Имущество, переданное в лизинг, рассматривается банком как элемент структуры оборотного капитала лизинговой компании, в связи с чем с целью оценки уровня финансового положения заемщика банком сделана следующая трансформация структуры активов заемщика: перенос суммы вложений в имущество, переданное в финансовый лизинг, из раздела "Доходные вложения в материальные ценности" внеоборотных активов (разд. I баланса) в раздел "Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" оборотных активов (разд. II баланса).
Оборотные активы представлены:
- дебиторской задолженностью в размере 57 110 млн руб. (задолженность лизингополучателей - балансодержателей предметов лизинга, задолженность покупателей, авансы, выданные поставщикам, расчеты по налогам и сборам). Заемщиком в течение 2013 г. создан резерв по сомнительным долгам (проблемная дебиторская задолженность) в размере 391,8 млн руб., или приблизительно 1,1% от образовавшейся в 2013 г. задолженности лизингополучателей;
- депозитами в кредитных учреждениях в размере 2 млн руб. (2% валюты баланса);
- денежными средствами (остатки на расчетных счетах в банках в размере 4266 млн руб. (4,3% валюты баланса));
- прочими оборотными активами (НДС с полученных авансов, расходы будущих периодов (страховая премия) в размере 1195 млн руб.).
В структуре пассивов заемщика - собственные средства: уставный капитал - 10 001 млн руб., нераспределенная прибыль - 701,6 млн руб., резервный капитал - 61,8 млн руб.; к собственным средствам заемщика отнесены доходы будущих периодов по договорам лизинга в размере 21 362 млн руб. Доля собственного капитала в структуре источников финансирования составляет 29 560 млн руб., или около 30% валюты баланса (уровень автономии оценивается как достаточно высокий).
Обязательства - 69,8% валюты баланса, или 68 370 млн руб.:
- долгосрочные кредиты в размере 47 999 млн руб., краткосрочные кредиты, проценты по ним, вексельные обязательства и облигации в размере 5812 млн руб.;
- прочие долгосрочные обязательства: авансы, полученные по договорам лизинга, в размере 856 млн руб., задолженность по уплате страховой премии в размере 355 млн руб., отложенные налоговые обязательства (НДС) в размере 6663 млн руб.;
- кредиторская задолженность в размере 2735 млн руб., в том числе авансы покупателей, авансы, полученные по договорам лизинга, задолженность по уплате страховой премии, налогам и сборам.
По результатам анализа факторов финансового риска на 1 января 2014 г., а также их динамики в течение года выявлено следующее.
Величина чистых активов возросла за 2013 г. в абсолютной величине на 84,5% - с 17 411 до 32 127 млн руб., их доля в совокупных активах возросла с 26,7 до 32,8%. У заемщика отсутствует дефицит собственных оборотных средств (в данном случае необходимо учитывать специфику деятельности лизингодателя, а именно тот факт, что доходные вложения в материальные ценности - предметы лизинга - в сумме 28 472 млн руб. некорректно относить к иммобилизованным активам, так как по окончании срока аренды (соответствующего кредитного соглашения) объекты лизинга выкупаются лизингополучателями (амортизируются)).
Заемщик в умеренной степени зависит от внешних источников финансирования и осуществляет финансирование своей деятельности собственными средствами на 30%, а также за счет долгосрочных (47,9 млрд руб.) и краткосрочных (5,8 млрд руб.) банковских заимствований, доля которых в структуре обязательств на 1 января 2014 г. составила 54,9%.
Ликвидность заемщика соблюдается, предприятие обладает потенциалом своевременно рассчитываться по своим обязательствам за счет реализации (оборота) активов.
Финансовым результатом деятельности заемщика в течение рассмотренного периода является прибыль. В течение 2013 г. полученная прибыль составила 317 млн руб., повысившись по сравнению с аналогичным показателем 2012 г. в 2,4 раза.
Заемщик имеет оптимальную долговую нагрузку. По срокам и объемам банковские заимствования в рамках каждого кредитного проекта согласованы с аналогичными параметрами (сроками и суммами) лизинговых договоров. В данном аспекте необходимо принимать во внимание низкую долю проблемных для взыскания требований, которая составляет около 1% лизингового портфеля заемщика.
Показатели оборачиваемости активов заемщика соответствуют периодам окупаемости лизинговых проектов. Структура баланса характерна для лизингодателя.
Уровень финансового риска оценивается как низкий. Финансовое положение заемщика по состоянию на 1 января 2014 г. оценено как хорошее.
Выводы
Ключевая особенность кредитного анализа лизинговых компаний, для которых характерна выраженная отраслевая специфика, - предварительная трансформация финансовой отчетности лизингодателя, посредством которой кредитный аналитик учитывает специфику бизнеса клиента, а также учет особенностей финансовой аренды.
Трансформация отчетности заемщика - лизинговой компании заключается в переносе суммы вложений в имущество, переданное в финансовый лизинг, из раздела "Доходные вложения в материальные ценности" в составе внеоборотных активов в раздел "Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)" в составе оборотных активов. После трансформации финансовой отчетности, посредством которой будут учтены отраслевые особенности лизинговой компании, применяется стандартизированная методика анализа финансовой отчетности клиента банка, позволяющая оценить уровень финансового риска и определить финансовое положение заемщика.
Введение.4
1 Теоретические основы лизинговой деятельности предприятий.6
1.1 Понятие и экономическая сущность лизинга.6
1.2 Классификация видов лизинга.10
1.3 Развитие и причины развития лизинга в России, преимущества лизинга.18
2 Оценка лизинговых операций предприятия ООО «РЕСО-Лизинг».22
2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия.22
2.2 Организационно-экономическая характеристика.26
2.3 Анализ лизинговой деятельности предприятия.31
3 Совершенствование системы лизингового обслуживания как условие развития малого предпринимательства.37
Заключение.42
Список использованных источников и литературы.44
Приложение.46
Введение (выдержка)
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность. В условиях становления рыночных отношений в России и острой необходимости ускорения реконструкции устаревшей материально-технической базы производства особое значение в практической работе по структурной перестройки экономики страны приобретает лизинг как форма предпринимательской деятельности, более полно отвечающая требованиям научно-технического прогресса.
Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве, дает возможность рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Он способствует массовому перемещению интересов людей от неурегулированной спекулятивной купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечивает устойчивые и намного более высокие доходы всем слоям населения.
Привлекательность лизинговых услуг состоит также и в том, что применение их в хозяйственной практике позволяет начинающим предпринимателям открыть или значительно расширить собственное дело даже при весьма ограниченном стартовом капитале.
При использовании лизингового механизма имеющегося у предпринимателя денежные средства можно направить, например, на закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять из прибыли, полученной в результате эксплуатации арендуемого оборудования.
На основании вышеизложенного, определим цель, объект, предмет и задачи исследования.
Цель работы – изучение теоретических аспектов лизинговой деятельности и проведение анализа в данной сфере на примере предприятия с дальнейшей разработкой мероприятий по совершенствованию лизинговой деятельности исследуемого предприятия.
Объект работы – Общество с ограниченной ответственностью «РЕСО-Лизинг».
Предмет работы – анализ лизинговой деятельности предприятия.
Задачи работы:
1) изучение теоретических аспектов лизинговой деятельности;
2) анализ лизинговой деятельности предприятия ООО «РЕСО-Лизинг»;
3) разработка мероприятий по совершенствованию лизинговой деятельности предприятия.
Теоретической основой работы явились труды ученых и исследователей по проблеме анализа лизинговой деятельности предприятий, таких как: Быкардов Л.В., Алексеев П.Д., Ермолович Л.Л. и др.
Информационной основой работы явились материалы предприятия ООО «РЕСО-Лизинг».
Структура работы обусловлена ее задачами и целью и включила в себя: введение, три раздела, заключение, список использованных источников и литературы, приложение.
Основная часть (выдержка)
2 ОЦЕНКА ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
ООО «РЕСО-ЛИЗИНГ»
2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия
Полное наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью "РЕСО-Лизинг", сокращенное – ООО "РЕСО-Лизинг", на английском языке: сокращенное - RESO-LEASING.
Местонахождения Общества: 117105, Российская Федерация, г. Москва, Нагорный проезд, д. 6, стр. 8.
Общество имеет филиал в г. Краснодаре, который находится по адресу: 350000, г. Краснодар, ул. Кубанская Набережная, 19.
2003 года и осуществляет свою деятельность в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью", законодательством Российской Федерации об иностранных инвестициях и другими законодательными актами Российской Федерации.
ООО «РЕСО-Лизинг» - универсальная лизинговая компания, входящая в Группу Компаний РЕСО – диверсифицированный холдинг, имеющий активы не только в области страхования (в том числе в странах СНГ), но и в отраслях медицинского обслуживания, лизинга, девелопмента и управления активами.
ООО «РЕСО-Лизинг» активно развивающаяся лизинговая компания, которая сотрудничает с ведущими предприятиями из различных секторов российской экономики, и имеет собственную сеть продаж, состоящую из 9 филиалов, 26 представительств на территории России. В Республике Беларусь создана дочерняя компания РЕСОБеллизинг.
РЕСО-Лизинг ориентируется на относительно небольшие по объему финансирования сделки (до 120 млн. рублей) и реализует отдельную программу розничного лизинга (автолизинг).
Основной целью создания Общества является извлечение прибыли из лизинговой деятельности.
Для достижения своей цели Общество осуществляет следующие виды предпринимательской деятельности:
― финансовый лизинг и другие виды финансового посредничества;
― лизинговая деятельность (сдача в наем (аренду) оборудования и машин производственно-технического назначения (лизинг, хайринг, рентинг));
― предоставление посреднических услуг при аренде недвижимого имущества;
― аренда (лизинг) легковых автомобилей и прочего автомобильного транспорта и оборудования;
― аренда (лизинг) железнодорожных, водных, воздушных транспортных средств и оборудования;
― аренда (лизинг) сельскохозяйственных, строительных машин и оборудования;
― аренда (лизинг) офисного оборудования, включая вычислительную технику;
― аренда (лизинг) медицинской техники;
― аренда (лизинг) прочих машин и оборудования научного и промышленного назначения;
― маркетинговые исследования, консультирование по вопросам коммерческой деятельности, лизинга, финансов и управления;
― иные виды
Заключение (выдержка)
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В ходе написания данной работы нами были составлены следующие выводы:
― лизинг – это комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное владение и пользование за определённую плату. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве, дает возможность рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов. Он способствует массовому перемещению интересов людей от неурегулированной спекулятивной купли-продажи к сфере материального производства, которая в стабильной экономике обеспечивает устойчивые и намного более высокие доходы всем слоям населения.
― виды лизинговых отношений дифференцируются в зависимости от: форм организации сделок, их продолжительности; объемов обязанностей сторон; особенностей объектов лизинга и условий их амортизации; типов лизинговых платежей; отношения к налоговым льготам; сектора рынка.
― в РФ большинство лизинговых компаний создано при непосредственном участии банков. Изменения, которые ускорили развитие лизинга в России, прежде всего, связаны с улучшением макроэкономической и политической ситуации.
― ООО «РЕСО-Лизинг» осуществляет свою деятельность в соответствии с существующими нормами и законодательством. Организационная структура управления предприятия является линейной, с единственным руководителем.
― предприятие в настоящее время является зависимым от влияния «чужого капитала», финансово неустойчивым и с низкой платежеспособностью.
― лизинговая деятельность ООО «РЕСО-Лизинг» является выгодной и эффективной.
На основании полученных выводов нами была сформулирована основная рекомендация – было бы эффективно закрепить отдельными положениями льготы лизинговым компаниям и их заимодавцам, участвующим в лизинге оборудования для конверсионных программ и производимым на этом оборудовании товаров, а также в лизинге современных технологий и оборудования для глубокой переработки сельскохозяйственного и пищевого сырья. При этом желателен долгосрочный характер действия этих льгот, к примеру – не менее 5 лет.
Создание полнокровной разветвленной сети лизинга для поддержки малого предпринимательства в России и ее регионах невозможно без финансового и материально-технического обеспечения со стороны государства на всех уровнях. Сегодня малому предпринимательству необходимы свои общественные объединения (союзы, ассоциации) как общероссийского уровня, так и территориальные объединения в субъектах Федерации.
Литература
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» в ред. федеральных законов от 29.01.2002 № 10-ФЗ, от 22.08.2004 № 122-ФЗ, от 18.07.2005 № 90-ФЗ, от 26.07.2006 № 130-ФЗ, с изм., внесенными федеральными законами от 24.12.2002 № 176-ФЗ, от 23.12.2003 № 186-ФЗ.
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Мельник М.В. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2006.
3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. – СПб.: Питер, 2007.
4. Быкардов Л.В., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. – М.: Издательство ПРИОР, 2004.
5. Ермолович Л.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Книжный дом, 2005.
6. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ финансовой отчетности. – М.: КНОРУС, 2006.
7. Зайцев Н.Л. Экономика организации. – М.: Экзамен, 2007.
8. Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ: учебно-методическое пособие. – СПб: Герда, 2007.
9. Карлин Т.Р. Анализ финансовых отчетов: учебник. – M.: ИНФРА-M, 2008.
10. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2005.
11. Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность. – М.: ИВЦ Маркетинг, 2005.
12. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический проспект, 2004.
13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: Новое знание, 2006.
14. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: краткий курс. – М.: Кнорус, 2007.
15. Финансовый менеджмент. /Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2004.
16. Финансы организаций (предприятий): Учебник / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 2007.
17. Хачатурян Н.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Конспект лекций. – Ростов н/Д: Феникс, 2006.
18. Экономический анализ. / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – М.: Юнити-Дана, 2004.
19. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Под ред. Проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2005.
Примечания
В приложении бух. отчетность + реферат